Blackstone’s Gray: « Nous ne voulions pas avoir à vendre des actifs au mauvais moment, sous pression », après que le FPI de 69 milliards de dollars ait limité les retraits

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« « Nous savions qu’à un moment donné, il y aurait des périodes de volatilité. Et nous ne voulions pas avoir à vendre des actifs au mauvais moment, sous pression.


— Jon Gray, président et chef de l’exploitation de Blackstone

C’est Jonathan Gray de Blackstone, dans une interview accordée à CNBC jeudi, défendant les récentes limites imposées aux retraits des investisseurs du fonds immobilier privé de 69 milliards de dollars du géant immobilier.

Les investisseurs ont été secoués lorsque Blackstone Real Estate Income Fund Trust, ou BREIT, a limité ces dernières semaines les retraits du méga fonds, qui se concentre sur la location immobilière résidentielle et les propriétés industrielles aux États-Unis.

« Ce qui s’est passé a été très surprenant, compte tenu de nos performances », a déclaré Gray, président et chef de l’exploitation de Blackstone, au réseau. « Je pense qu’il y a vraiment eu une déconnexion entre la performance et les flux de fonds. »

Gray a déclaré que le fonds avait rapporté « plus de 13% net à nos clients » depuis sa création il y a environ six ans. Son rendement annualisé sur 3 ans a été fixé à 15,5 % en octobre, avec un rendement depuis le début de l’année de 9,3 %.

Les actions de toutes les FPI publiques ont baissé d’environ 25% sur l’année jusqu’en novembre, selon les données NAREIT. L’indice S&P 500 SPX,
+0,62%
était d’environ 17% inférieur sur l’année jusqu’à jeudi, tandis que le Dow Jones Industrial Average DJIA,
+0,32%
était d’environ 7%, selon FactSet.

Le président de Blackstone a déclaré à CNBC que la nature semi-liquide du fonds avait été entièrement divulguée aux investisseurs. Gray a également déclaré que le fonds était déjà positionné pour la volatilité de cette année, la Réserve fédérale ayant fortement augmenté les taux d’intérêt dans le cadre de sa lutte pour maîtriser l’inflation élevée.

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« Nous serions dans une position très différente si nous avions acheté des immeubles de bureaux ou des centres commerciaux fermés », a déclaré Gray.

Les investisseurs du fonds ont été avertis début décembre que les limites sur les retraits du fonds pourraient se poursuivre au premier trimestre.

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