Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Les actions américaines ont augmenté à la cloche d’ouverture alors que les traders attendaient une vague de données américaines dans les prochaines sessions qui pourraient tester les espoirs du marché que la Réserve fédérale approche de la fin de son cycle de resserrement monétaire.

Le soutien aux actions a également été renforcé mercredi par des données encourageantes sur l’inflation en Europe, notamment une baisse plus importante que prévu de l’indice des prix à la consommation français, et des nouvelles d’un soutien accru aux promoteurs immobiliers en Chine et de l’approbation d’un plan de levée de fonds pour Ant Group, une filiale d’Alibaba BABA,
+8,19%.

« Si l’inflation peut baisser dans l’UE, cela devrait aider à atténuer la pression à la hausse sur les rendements du Trésor américain et ce serait un effet positif supplémentaire et surprenant pour les actions en début d’année », a déclaré Tom Essaye, fondateur et président de Sevens Report Research, dans une note mercredi. « En bout de ligne, les marchés ont besoin que l’inflation baisse à l’échelle mondiale, pas seulement aux États-Unis, afin que les rendements obligataires puissent baisser et que le multiple de marché des actions puisse soutenir les valorisations. »

L’indice de référence S&P 500 de Wall Street a chuté de 19,4 % en 2022 après que la Fed a tenté de lutter contre l’inflation la plus élevée depuis des décennies en augmentant les taux d’intérêt de 425 points de base en seulement neuf mois, une décision qui risque la récession et la baisse des bénéfices des entreprises.

Mercredi, une lecture de l’indice ISM manufacturier sera publiée parallèlement aux données sur les offres d’emploi pour novembre, toutes deux attendues à 10 heures, heure de l’Est. Puis à 14h00, la Fed publiera le procès-verbal de sa réunion politique de décembre.

Jeudi verra le rapport ADP sur l’emploi dans le secteur privé, les demandes initiales d’allocations de chômage et l’indice d’activité du secteur des services S&P Global, tandis que vendredi publiera l’indice ISM du secteur des services et le rapport mensuel sur la masse salariale non agricole toujours attendu avec impatience du département américain du Travail. Plusieurs responsables de la Fed feront également des commentaires.

Les haussiers des actions espèrent que, dans l’ensemble, la vague de rapports montrera une économie qui montre des signes de ralentissement, mais pas trop, et cela permettra à la banque centrale américaine de ralentir le rythme des hausses des taux d’intérêt.

« Le marché continue d’anticiper la probabilité d’une nouvelle hausse de 0,25% des taux d’intérêt de la part de la Fed en février, avec un taux terminal d’environ 5% plus tard dans l’année », a déclaré Richard Hunter, responsable des marchés chez Interactive Investor.

« A mesure que le temps avance et que le décalage par rapport aux hausses de taux précédentes diminue, les effets complets du resserrement devraient devenir plus clairs, la principale préoccupation demeurant que la politique de hausse agressive jusqu’à présent pourrait faire basculer la plus grande économie du monde dans la récession », a déclaré Hunter.

Le ton positif de mercredi a été aidé par un bond d’environ 3% pour l’indice Hang Seng de Hong Kong HSI,
+3,22%
suite à des informations selon lesquelles Pékin envisageait de soutenir davantage le secteur immobilier en difficulté de la Chine. Bloomberg a rapporté que les autorités chinoises prévoient des mesures de soutien pour atténuer le stress de liquidité chez certains de ses développeurs.

Cependant, Mark Newton, responsable de la stratégie technique chez Fundstrat, a noté que le premier jour de négociation du marché boursier après la pause du Nouvel An – en particulier la mauvaise performance de certaines grandes actions technologiques comme Apple AAPL,
+0,82%
– n’augurait rien de bon.

« Le remorqueur à la baisse de la technologie à grande capitalisation ainsi que les projections de cycle baissier pour janvier soutiennent toujours que le chemin de moindre résistance pourrait être plus bas au cours des deux prochaines semaines avant qu’un creux ne soit en place », a déclaré Newton. « Cependant, cela ne signifie pas que les creux d’octobre doivent être testés ou brisés immédiatement. »

Entreprises à l’honneur

• GE HealthCare Technologies
  GEHC,
  +7,16%
  commence à négocier en tant que société distincte sur l’indice S&P 500 mercredi. En 2021, GE a annoncé son intention de se scinder en trois sociétés afin de pouvoir se concentrer sur ses activités aéronautiques. Elle prévoit de scinder son segment de l’énergie en 2024. Actions de GE
  GE,
  +2,35%
  étaient en hausse dans les échanges avant commercialisation.

• Force de vente
  GRC,
  +2,49%
  a augmenté d’environ 4,7 % dans les échanges avant commercialisation après que la société de logiciels de marketing basée sur le cloud a annoncé un plan de restructuration qui comprend une réduction de ses effectifs d’environ 10 % et la fermeture de certains bureaux.

• Les ADR chinois ont bondi après que Ant Group ait reçu l’approbation d’étendre son activité de crédit à la consommation, signe de progrès dans la résolution des préoccupations des régulateurs. Alibaba BABA,
  +8,19%,
  qui détient 33% de Ant, et JD.com JD,
  +11,10%
  étaient chacun en hausse de plus de 6% dans le pré-marché.