En tant qu’alternative extrêmement sûre aux marchés boursiers, ces véhicules d’investissement sont positionnés pour récolter des rendements plus élevés grâce à des taux d’intérêt plus élevés. Ils peuvent sembler être des endroits rassurants pour garer de l’argent alors que les inquiétudes liées aux récessions persistent et que les actions et les obligations tentent de se remettre des coups de 2022.

Selon DepositAccounts.com, les comptes d’épargne en ligne à haut rendement affichent en moyenne 3,3 % de rendement annuel en pourcentage (APY), contre moins de 0,5 % un an plus tôt. Un CD en ligne d’un an affiche en moyenne un APY de 4,4 %, contre près de 0,6 % il y a un an, selon le site.

Le rendement moyen sur sept jours des 100 plus grands fonds du marché monétaire s’élève à 4,34 % et il n’a pas été aussi élevé depuis plus d’une décennie, selon Crane Data, qui suit l’industrie. Avec des échéances inférieures à un an, les bons du Trésor affichent des rendements égaux ou supérieurs à 4,5 %.

Bien sûr, ces chiffres ne dépassent pas l’inflation. Le taux d’inflation annuel de décembre était de 6,5 %, en baisse par rapport au sommet de l’ère pandémique de 9,1 % en juin 2022.

Mais considérez ces rendements en espèces par rapport à la performance sur le marché boursier. Même avec le bon départ de janvier, le Dow Jones Industrial Average DJIA,
+0,50 %
est en baisse de plus de 4 % d’une année sur l’autre. A cette époque, le S&P 500 SPX,
+0,22%
est hors 9% et le Nasdaq Composite COMP,
-0,61%
perdu près de 17 %.

Une grande partie de la pression à la baisse a été les augmentations rapides de la Réserve fédérale pour son taux d’intérêt de référence. La Fed a relevé son taux directeur de 25 points de base, soit un quart de point de pourcentage, la semaine dernière et le président Jerome Powell a déclaré que d’autres augmentations étaient nécessaires pour aider à juguler l’inflation.

« Il y a plus de curiosité pour l’argent », a déclaré Meagan Dow, stratège principale pour la recherche sur les besoins des clients chez Edward Jones. « Chaque fois que nous voyons la volatilité du marché et que les investissements commencent à sembler moins sûrs, les liquidités commencent à se sentir plus à l’aise et à se sentir plus en sécurité comme endroit où placer votre argent. »

Le conseiller financier Ryan Greiser s’est dit surpris de la quantité d’argent inutilisé des clients qui attendait une utilisation plus productive. Il ne réduit pas les allocations d’actions et d’obligations, mais il place l’argent supplémentaire dans des CD à court terme et des bons du Trésor. « Cash est l’enfant cool du quartier en ce moment », a déclaré Greiser, un planificateur financier certifié chez Opulus, basé à Doylestown, en Pennsylvanie.

Prenez-le de Ray Dalio. « Avant, l’argent liquide était nul », a déclaré le fondateur de l’énorme fonds spéculatif Bridgewater Associates dans une interview à CNBC la semaine dernière. « C’est attractif par rapport aux obligations. C’est en fait attractif par rapport aux actions.

John Boyd, fondateur de MDRN Wealth à Scottsdale, Arizona, n’est pas d’accord. L’argent n’est pas une poubelle pour lui. C’est un piège. »

« L’une des plus grandes erreurs que je vois les investisseurs faire en ce moment est de délaisser les actions dépréciées et les fonds obligataires pour profiter de rendements plus élevés dans [high-yield savings accounts]des fonds du marché monétaire et même des CD à court terme », a-t-il déclaré.

Profitez des taux plus élevés pour les fonds et les réserves des jours de pluie, a déclaré Boyd – n’allez pas trop loin. Les liquidités n’ont toujours pas « un potentiel de croissance à deux chiffres comme les actions », a ajouté Boyd.

Il y a quatre raisons de conserver les liquidités comme actif liquide, a déclaré Dow. C’est pour les dépenses quotidiennes, les économies d’urgence, une grosse dépense à venir comme un acompte sur une maison, et pour une partie d’un portefeuille d’investissement.

Dow a déclaré qu’Edward Jones recommande généralement de ne pas avoir plus de 5% d’exposition en espèces dans un portefeuille d’investissement, a déclaré Dow. « Vous ne voulez pas trop peu, mais vous ne voulez pas trop non plus », a-t-elle déclaré.

Un «plan de gestion de trésorerie» est un élément important de la planification financière et des investissements, a déclaré Rob Williams, directeur général de la planification financière, du revenu de retraite et de la gestion du patrimoine au Schwab Center for Financial Research, une division de Charles Schwab & Co. SCHW,
+1,11%

Il est courant d’entendre des experts financiers décrire les placements en espèces comme un éventail de choix où il y a un compromis entre les rendements et la liquidité.

Cela dit, voici des endroits où garer votre argent supplémentaire :

Comptes chèques et comptes d’épargne

Certains comptes chèques rapportent plus d’intérêts que les comptes chèques classiques. Mais il y a des mises en garde, a expliqué Ken Tumin, analyste principal du secteur chez LendingTree et fondateur de DepositAccounts.com.

De nombreux comptes chèques à haut rendement nécessitent un nombre minimum de transactions pour que l’APY entre en vigueur, généralement entre 8 et 20, a-t-il déclaré. Il existe souvent des limites de trésorerie sur les APY élevés, généralement entre 10 000 $ et 25 000 $, a-t-il ajouté. Donc, si vous souhaitez placer de l’argent au-delà de ces plafonds, cela ne générera pas le même montant d’intérêts qu’un compte d’épargne à haut rendement, a-t-il noté.

« Dans de nombreux cas, l’avantage de taux pour les chèques à haut rendement par rapport au compte d’épargne à haut rendement pourrait ne pas en valoir la peine », a-t-il déclaré. Mais l’avantage de taux entre les comptes d’épargne des banques « briques et de mortier » et les banques en ligne est notable, a-t-il déclaré.

Tumin a cité les données de la FDIC, qui montrent que le taux moyen national des comptes d’épargne était de 0,33 % jusqu’à la mi-janvier. Sans les frais généraux des concurrents de brique et de mortier, Tumin a déclaré que les banques en ligne offrent jusqu’à 4,20% d’intérêt sur certains comptes d’épargne alors qu’elles recherchent un avantage sur leurs concurrents.

Les maisons de courtage offrent également des services de « balayage », qui permettent de balayer l’argent non investi et de générer des intérêts pendant qu’il attend la prochaine transaction.

Par exemple, Robinhood HOOD,
-0.99%
balaie les liquidités non investies des clients éligibles vers un compte de dépôt dans un réseau de banques, avec un APY de 4,15% début février. Fidelity Investments place automatiquement les liquidités dans des fonds du marché monétaire qui, début février, produisaient des rendements de 4,14% sur sept jours, a noté une porte-parole.

Chez Interactive Brokers IBKR,
-0,16%,
les soldes de trésorerie inutilisés de plus de 10 000 $ peuvent rester dans un compte et générer des intérêts. La formule est basée sur le taux des fonds fédéraux moins 50 points de base, a déclaré Steve Sanders, vice-président directeur du marketing et du développement de produits. Pour l’instant, c’est un taux de 4,08 %.

Les fonds du marché monétaire

Les fonds du marché monétaire occupent un terrain d’entente, a déclaré Williams. Les rendements peuvent être supérieurs à ceux des comptes d’épargne, bien qu’il faille généralement un jour pour racheter vos avoirs, a-t-il noté.

Ces fonds communs de placement sont composés d’ingrédients tels que des dettes fédérales et municipales à court terme de haute qualité, ainsi que des dettes d’entreprises de haute qualité qui arrivent rapidement à échéance.

À la fin de l’année dernière, les fonds du marché monétaire avaient 5,2 billions de dollars d’actifs sous gestion, selon le Bureau de la recherche financière du Département du Trésor. C’est bien au-delà des 4 billions de dollars d’actifs sous gestion des fonds d’ici février 2020, selon les données.

Il faudra quelques semaines avant que la dernière hausse de 25 points de base ne se reflète pleinement dans les rendements moyens, selon Peter Crane, président de Crane Data.

Selon les statistiques de Crane Data, la dernière fois que les rendements moyens sur sept jours des plus grands fonds du marché monétaire ont dépassé 4 %, c’était en décembre 2007. « Leur plus grande faiblesse est maintenant leur plus grande force. Ils suivent la Fed », a déclaré Crane à MarketWatch.

Alors que l’écart des rendements de nombreux comptes d’épargne et fonds du marché monétaire s’élargit, les consommateurs feraient bien d’accorder plus d’attention à ces véhicules, a déclaré Kyle Simmons, fondateur et conseiller financier principal chez Simmons Investment Management dans la région de Denver.

Les ETF à très court terme sont une autre option, a-t-il ajouté. À l’instar des fonds du marché monétaire, ils offrent une exposition aux obligations d’État et d’entreprises de haute qualité qui arrivent à échéance rapidement.

Mais ne confondez pas les fonds du marché monétaire avec les comptes du marché monétaire. Les deux sont complètement différents, a déclaré Tumin. Le compte du marché monétaire d’une banque s’apparente à un compte d’épargne, a-t-il noté.

CD et bons du Trésor

Les bons du Trésor et les CD se situent de l’autre côté du spectre des espèces. Ils ont des échéances de 4 à 52 semaines. Les rendements peuvent être supérieurs à ceux des fonds du marché monétaire, mais vous devez attendre plus longtemps pour récupérer votre argent.

Le rendement du marché sur un bon du Trésor à un mois dépasse actuellement 4,6 %, selon les données de la Fed. La dernière fois que le rendement, sur une base mobile, a dépassé 4 % pour les bons du Trésor à un mois, c’était en octobre 2007, selon les données de la Fed de Saint-Louis.

Les investisseurs peuvent acheter des dettes du Trésor de différentes durées par l’intermédiaire de leur courtier ou sur TreasuryDirect.gov. (TreasuryDirect est également l’endroit où acheter des I-bonds populaires, mais ils ne peuvent pas être achetés sur le marché secondaire.)

Les intérêts des T-Bills sont soumis à l’impôt fédéral sur le revenu, mais ils sont exonérés des impôts étatiques et locaux, a déclaré Greiser. Cela peut fournir « un avantage sur les CD, en fonction des différences de taux d’intérêt et de la situation fiscale d’un individu », a-t-il déclaré.

Le marché secondaire des bons du Trésor est plus important que celui des CD, ce qui facilite une sortie anticipée si vous avez besoin de l’argent avant l’échéance, a-t-il noté.

Une tactique pour les CD et les bons du Trésor à plus longue échéance : achetez-les en pensant que les taux d’intérêt vont baisser pendant que l’argent est immobilisé. (« À notre avis, nous ne sommes pas dans ce climat en ce moment », a déclaré Williams. À la Fed, Powell a déclaré que les taux devront être « plus élevés pendant plus longtemps ».)

Bien sûr, l’argent garé dans un T-Bill ou un CD reste temporairement sur la touche pour le meilleur ou pour le pire. « Si le marché décolle comme une fusée pendant que vous garez votre argent, eh bien, vous pourriez vous sentir un peu laissé pour compte. C’est le prix que vous pouvez payer pour un faible risque », a ajouté Greiser.

Toute sorte de manœuvres d’argent dans les CD ou ailleurs ne devrait pas obscurcir l’objectif global pour cette partie du portefeuille et du portefeuille d’une personne, a déclaré Williams. « L’argent est en fin de compte pour le rendement et la stabilité, la partie la plus sûre de votre vie financière. »

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