Les investisseurs utilisent les actions à dividendes pour poursuivre diverses stratégies. Voici un résumé de trois d’entre eux :

• Un investisseur peut choisir une action avec un rendement de dividende élevé parce qu’il a besoin de maximiser ses revenus dès maintenant. Un objectif secondaire à long terme est la croissance alors que le cours de l’action augmente, espérons-le. Un rendement de dividende actuel très élevé pourrait être un signal d’alarme indiquant que les investisseurs professionnels s’attendent à ce que le paiement soit réduit. Le cours de l’action a peut-être déjà chuté pour faire monter le rendement.

• Un investisseur pourrait préférer une stratégie de croissance à long terme qui se concentre sur les entreprises qui ont augmenté régulièrement leurs versements de dividendes au fil des ans. Cela signifie que les actions pourraient avoir de faibles rendements en dividendes sur la base des cours actuels des actions. Mais le revenu n’est pas l’objectif. Un exemple de fonds suivant ce type de stratégie est le ProShares Dividend Aristocrats ETF NOBL,
  +0,13%,
  qui suit un indice de 66 actions du S&P 500 qui ont augmenté leurs dividendes réguliers pendant au moins 25 années consécutives. C’est la seule exigence – peu importe le niveau du rendement actuel du dividende et peu importe si les dividendes ont augmenté de quantités relativement faibles.

• Une autre stratégie qui peut être négligée est développer un flux de revenus sur le long terme. Cela signifie détenir des actions pendant des années à mesure que les dividendes augmentent, de sorte que les rendements finissent par être importants par rapport au prix que vous avez payé pour les actions. Il peut s’agir d’une stratégie de « croissance, puis de revenu », car vous réinvestissez pendant un certain temps, avant de passer au revenu en recevant les dividendes plutôt que d’acheter plus d’actions avec eux.

Pour sélectionner des actions individuelles tout en poursuivant une stratégie à long terme, vous devez regarder vers l’avenir et tenir compte des stratégies des entreprises et de la probabilité qu’elles restent compétitives au cours des prochaines décennies. Vous pouvez également lire les annonces de bénéfices, les rapports trimestriels et annuels des entreprises et consulter les estimations consensuelles des bénéfices, des ventes et des flux de trésorerie, pour voir s’il y a des signes de déclin.

Mais parfois, regarder en arrière peut être une véritable révélation. Voici un exemple :

• Si vous aviez acheté des actions de UnitedHealth Group Inc. UNH,
  +2,41%
  il y a cinq ans (c’est-à-dire à la clôture le 15 février 2018), vous auriez payé 226,02 $ pour vos actions. Le taux de dividende annuel à cette époque était de trois dollars par action, donc votre rendement en dividendes aurait été de 1,33 %.

• Au cours des cinq années suivantes, le taux de distribution annuel des dividendes de la société a augmenté de 120 % pour atteindre 6,60 $ par action, tandis que le cours de son action a augmenté de 117 % pour atteindre 491,25 $. Cela se compare à un gain sur cinq ans (hors dividendes) de 52 % pour le S&P 500 jusqu’au 15 février 2023.

• Pour un nouvel investisseur entrant à la clôture le 15 février 2023, le rendement du dividende de l’action UnitedHealth était de 1,34 %, soit à peu près le même qu’il y a cinq ans. Mais le rendement de vos actions de cinq ans serait désormais de 2,92 %.

Cet exemple de croissance de votre propre rendement à 2,92 % peut ne pas sembler si impressionnant au premier abord, mais les actionnaires de UnitedHealth ont fait un excellent parcours au cours des cinq dernières années. Et ce stock se classe dernier par augmentation de prix de cinq ans sur la liste suivante.

Un écran double-double actions à dividendes

En commençant par le S&P 500, nous avons regardé cinq ans en arrière pour réduire la liste à 319 actions avec des rendements en dividendes d’au moins 1,00 % à la clôture du 15 février 2023, selon FactSet. Un rendement en dividendes de 1 % peut sembler modeste, mais comme vous pouvez le voir dans l’exemple UnitedHealth ci-dessus, il s’agit d’un plancher raisonnable pour cet écran.

Ensuite, nous nous sommes restreints davantage aux entreprises qui avaient au moins doublé leurs taux de versement annuels de dividendes réguliers au cours des cinq dernières années, alors que le cours de leurs actions avait augmenté d’au moins 100 % jusqu’à la clôture du 15 février 2023. Cela a ramené la liste à 14. entreprises. Les voici, triés en fonction de l’augmentation du cours de leurs actions :

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En partant de la gauche, le tableau présente les augmentations de prix sur cinq ans, puis les rendements totaux avec les dividendes réinvestis. Ensuite, vous pouvez voir que certaines de ces actions ont des rendements actuels inférieurs à 1,00 %. Mais en vous déplaçant vers la colonne la plus à droite, vous pouvez voir quels seraient les rendements des actions achetées il y a cinq ans. Les rendements qui ont atteint les niveaux les plus élevés selon cette mesure ont été ceux de Broadcom Inc. AVGO,
-0,82%,
à 7,31 % ; Tractor Supply Co. TSCO,
+0,85 %,
à 5,96 % ; et Elli Lilly and Co. LLY,
+0,71%,
à 5,79 %.

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