Comment est-ce qu’on est arrivés ici? Comment les problèmes d’une banque californienne pourraient-ils mettre en péril l’ensemble de l’économie américaine, au point que le gouvernement doive soudainement intervenir ? Pour les réponses, voici Jonathan Barrett du Guardian :

Il y a quatre décennies, la Silicon Valley Bank (SVB) est née au cœur d’une région connue pour ses prouesses technologiques et sa prise de décision avisée.

L’organisation basée en Californie est devenue la 16e plus grande banque des États-Unis, répondant aux besoins financiers des entreprises technologiques du monde entier, avant qu’une série de décisions d’investissement malheureuses ne conduisent à son effondrement.

Qu’est-il arrivé au SVB ?

En tant que banque préférée du secteur technologique, les services de SVB ont été très demandés tout au long des années pandémiques.

Le choc initial du marché de Covid-19 au début de 2020 a rapidement cédé la place à une période dorée pour les startups et les entreprises technologiques établies, alors que les consommateurs dépensaient beaucoup en gadgets et services numériques.

Le prochain grand indicateur de savoir si la faillite de la Silicon Valley Bank déclenchera une crise plus large pourrait venir de Wall Street.

Rassurez-vous, cela ne va pas devenir un blog boursier, mais aujourd’hui, c’est important. La négociation vient de commencer et les trois principaux indices, le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Nasdaq Composite Index, sont tous plus bas – mais seulement d’environ 1 %, tout au plus.

Si les marchés s’effondrent vraiment, comme dans, s’ils perdent plusieurs points de pourcentage au cours de la journée de négociation, comme cela s’est produit lorsque Covid-19 a éclaté aux États-Unis il y a trois ans, Washington pourrait être contraint d’agir avec plus de force pour protéger le secteur bancaire.

Joe Biden a appelé le Congrès à rétablir la réglementation bancaire mise en place pour la première fois après la crise financière de 2008, mais annulée par Donald Trump.

La loi Dodd-Frank de 2010 sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs signée par Barack Obama a augmenté la réglementation financière des banques à la suite de la crise, mais en 2018, Trump a assoupli ces règles – ce qui, selon Biden, a ouvert la voie aux échecs de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank, une institution basée à New York qui a fermé ses portes le week-end.

« Nous devons réduire le risque que cela se reproduise », a déclaré Biden. « Sous l’administration Obama-Biden, nous avons mis en place des exigences strictes pour les banques, comme la Silicon Valley Bank et la Signature Bank, y compris la loi Dodd-Frank, pour nous assurer que la crise que nous avons connue en 2008 ne se reproduise plus. Malheureusement, la dernière administration a annulé certaines de ces exigences. Je vais demander au Congrès et aux régulateurs bancaires de renforcer les règles applicables aux banques afin de réduire le risque que ce type de faillite bancaire se reproduise et de protéger les emplois et les petites entreprises américaines.

Il a également appelé à une enquête sur la façon dont les deux banques ont fait faillite.

«Il y a des questions importantes sur la façon dont ces banques sont entrées dans la situation en premier lieu. Nous devons obtenir le compte rendu complet de ce qui s’est passé », a déclaré Biden.

Alors que de nombreux Américains sont toujours amers face à l’aide de Washington aux grandes banques pendant la crise financière mondiale de 2008, Biden a tenu à dire dans son discours qu’aucun renflouement ne se produisait sous sa direction.

« Aucune perte, et c’est un point important, aucune perte ne sera supportée par les contribuables », a déclaré Biden. « Permettez-moi de le répéter : aucune perte ne sera supportée par les contribuables. Au lieu de cela, l’argent proviendra des frais que les banques versent au Fonds d’assurance-dépôts.

Il a également noté que « la direction de ces banques sera licenciée », et « les investisseurs dans les banques ne seront pas protégés. Ils ont sciemment pris un risque. Et lorsque le risque n’a pas payé, les investisseurs perdent leur argent. C’est ainsi que fonctionne le capitalisme.

S’exprimant à la Maison Blanche, Joe Biden tente de rassurer les Américains sur le fait que le système bancaire tiendra le coup.

« Grâce à l’action rapide de mon administration au cours des derniers jours, les Américains peuvent avoir confiance dans la sécurité du système bancaire », a déclaré le président.

« Vos dépôts seront là quand vous en aurez besoin. Les petites entreprises à travers le pays qui déposent des comptes dans ces banques peuvent respirer plus facilement en sachant qu’elles seront en mesure de payer leurs employés et de payer leurs factures. Et leurs employés qui travaillent dur peuvent aussi respirer plus facilement.

Quand Joe Biden prendra la parole dans quelques minutes, il n’aura qu’un seul objectif : convaincre tout le monde de se calmer.

Son public spécifique sera les personnes qui conservent leur argent dans des institutions de petite et moyenne taille similaires à la Silicon Valley Bank, qui sont considérées comme les plus vulnérables à ce que les économistes appellent la «contagion». Si les clients de ces banques pensent qu’ils vont s’effondrer, comme l’a fait la Silicon Valley Bank vendredi, ils feront ce que toute personne sensée ferait et retireront leur argent – provoquant potentiellement la crise même qu’ils craignent, car de tels retraits massifs les stresseraient. assises financières des banques.

Biden parle à 9h HE, et ce blog le suivra au fur et à mesure.

Bonjour, lecteurs du blog politique américain. Nous allons entendre Joe Biden à la première heure ce matin à 9 h HE, après que l’effondrement de la Silicon Valley Bank la semaine dernière a fait craindre une crise qui pourrait déstabiliser la plus grande économie du monde. Le gouvernement américain a travaillé pendant le week-end pour empêcher que cela ne se produise, en annonçant qu’il avait pris des mesures pour s’assurer que les titulaires de comptes de la banque californienne désormais fermée seraient en mesure d’accéder à tout leur argent à partir d’aujourd’hui, et en annonçant une nouvelle ligne de crédit de la Réserve fédérale. destiné à renforcer d’autres institutions qui vacillent sur l’insolvabilité. Attendez-vous à entendre beaucoup de législateurs et de candidats à la présidentielle de 2024 pour savoir si les mesures sont appropriées ou si Washington vient de retirer un autre plan de sauvetage bancaire. Peut-être plus important encore, faites attention à la réaction de Wall Street lorsqu’elle commencera à se négocier à 9h30 – si les marchés plongent ou si davantage de banques voient des ruées sur les dépôts, l’administration Biden devra peut-être intervenir à nouveau.

Voici ce qui se passe d’autre aujourd’hui :

• Biden se rend à San Diego pour une réunion avec les premiers ministres d’Australie et de Grande-Bretagne et l’annonce d’un accord massif pour de nouveaux sous-marins.

• Donald Trumpl’ancien avocat de Michel Cohen témoigne devant un grand jury de Manhattan enquêtant sur les paiements en argent qu’il a faits pour l’ancien président.

• Mike Pence a vivement réprimandé Trump pour ses actions le 6 janvier lors d’une apparition le week-end, affirmant que l’histoire tiendrait son ancien patron responsable de l’insurrection.