La récolte des pertes fiscales est la pratique consistant à compenser les gains en capital par des pertes en capital. Vous vendez un placement dont la valeur a diminué et utilisez cette perte pour réduire vos gains en capital imposables. Le produit de la vente peut être réinvesti dans un autre titre de la même classe d’actifs afin de ne pas modifier le profil global de votre portefeuille. C’est quelque chose que les investisseurs peuvent faire tout au long de l’année pour le plus grand impact.

Choisissez votre stratégie de récolte des pertes fiscales

La façon dont vous profitez de la récolte des pertes fiscales dépend de la façon dont vous préférez investir, de votre envie de faire du gros travail avec votre portefeuille et de votre situation financière unique. Voici trois approches pour différents types d’investisseurs :

1. Investisseurs autonomes (DIY) : Si vous gérez toutes vos propres décisions et activités d’investissement – et que vous êtes en mesure d’approfondir votre processus d’investissement – alors la récolte des pertes fiscales de bricolage peut être pour vous. Cela nécessitera de surveiller votre portefeuille et de prendre des décisions pour vendre des investissements qui ont diminué – qu’il s’agisse d’actions individuelles, de fonds ou d’obligations – puis de réinvestir le produit dans un autre titre qui maintiendra votre stratégie de répartition d’actifs. Au moment des impôts, vous déclarerez la perte que vous avez récoltée pour réduire vos gains en capital imposables afin de compenser potentiellement le revenu ordinaire.

Si vous optez pour la voie du bricolage, réfléchissez à la fréquence à laquelle vous souhaitez récolter à perte fiscale. De nombreuses personnes et même des conseillers financiers récoltent des pertes fiscales une fois par an. Mais récolter les pertes de manière plus régulière et proactive – par exemple lorsqu’il y a un gros recul du marché ou que vous rééquilibrez votre portefeuille – pourrait potentiellement vous faire économiser plus d’argent à long terme.

Envisagez de faire des recherches pour vous assurer que vous êtes au courant des mécanismes plus nuancés de la récolte des pertes fiscales et des pièges courants. Par exemple, les investisseurs doivent savoir que s’ils vendent un titre à perte et achètent le même titre d’un titre « essentiellement identique » dans les 30 jours avant ou après la vente, la perte est généralement refusée par l’IRS. C’est ce qu’on appelle la règle du « wash-sale ».

2. Investisseurs numériques : Si la récolte de pertes fiscales par vous-même n’est pas pour vous et que vous êtes plutôt un investisseur axé sur la technologie, vous pouvez envisager d’utiliser une offre d’investissement automatisée (également connue sous le nom de robot-conseiller) qui inclut la récolte de pertes fiscales. Ces plateformes à faible coût utilisent une technologie soutenue par des professionnels de l’investissement pour créer et surveiller des portefeuilles. Certaines offres hybrides offrent également l’accès à un conseiller humain lorsque vous souhaitez parler à un professionnel.

Les robots-conseillers qui offrent la récolte des pertes fiscales identifient les perdants dans le portefeuille ainsi que les investissements de remplacement appropriés, et gèrent automatiquement la vente et l’achat. Certaines plateformes se livrent à des activités de récolte de pertes fiscales plus fréquentes et proactives que d’autres, il vaut donc la peine de regarder sous le capot pour mieux comprendre le niveau d’activité de récolte que vous obtiendrez. Déterminez, par exemple, si le robot-conseiller récolte les pertes à des périodes définies tout au long de l’année et/ou réagit de manière proactive à la volatilité du marché pour maximiser les opportunités.

3. Investisseurs conseillés : Pour les investisseurs disposant d’actifs importants et d’une exposition potentielle aux gains en capital, ou qui préfèrent travailler avec un professionnel, un conseiller qui offre une récolte de pertes fiscales peut être la meilleure option.

Si vous choisissez cette voie, il est important de comprendre comment votre conseiller aborde la récolte des pertes fiscales avant de s’engager. Certains gèrent eux-mêmes la récolte des pertes fiscales (c’est-à-dire manuellement). Généralement, ils le font sur une base annuelle ou trimestrielle. Vous pouvez envisager de leur demander des récoltes plus fréquentes ou plus opportunistes.

D’autres conseillers utilisent une stratégie appelée « indexation directe » pour rechercher des opportunités de récolte de pertes fiscales. Il permet essentiellement aux investisseurs de détenir directement un large échantillon représentatif d’actions dans un indice spécifique. Détenir les actions plutôt que de détenir un fonds commun de placement indiciel ou un FNB indiciel permet une gestion plus granulaire des actions gagnantes et perdantes dans le but d’obtenir un « alpha fiscal » – une surperformance de l’indice sur une base après impôt.

L’indexation directe – également appelée indexation personnalisée – n’est pas une nouvelle stratégie, mais elle en est aux premiers balbutiements de l’adoption à grande échelle et de nombreuses innovations se produisent dans l’espace, y compris la possibilité de personnaliser votre portefeuille pour l’aligner sur vos valeurs. . Les nouvelles technologies et la baisse des coûts permettent d’offrir une indexation directe à un plus grand univers d’investisseurs.

DJ Tierney est stratège de portefeuille senior chez Schwab Asset Management.

Ni la stratégie de collecte de pertes fiscales ni aucune discussion dans ce document ne sont conçues comme des conseils fiscaux, et Schwab Asset Management ne déclare pas que des conséquences fiscales particulières seront obtenues. La récolte de pertes fiscales comporte certains risques, y compris des implications fiscales imprévues. Les investisseurs doivent consulter leurs conseillers fiscaux et se référer à l’Internal Revenue Service à l’adresse www.irs.gov pour connaître les conséquences. Les stratégies de diversification et d’allocation d’actifs ne garantissent pas un profit et ne peuvent pas protéger contre les pertes dans un marché en baisse.