De l’effondrement soudain de SVB aux retombées du Credit Suisse: 8 graphiques montrent les turbulences sur les marchés financiers

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Une semaine tumultueuse sur les marchés financiers américains s’est terminée sur une note incertaine vendredi après qu’une injection massive de 30 milliards de dollars de dépôts de grandes banques dans la First Republic Bank n’a pas réussi à calmer les investisseurs.

La semaine dernière, l’effondrement soudain de trois banques américaines – Silvergate Capital, Signature Bank SBNY,
-22,87%
et Silicon Valley Bank – ont commencé à raviver les inquiétudes concernant la faiblesse du secteur bancaire dans un contexte de taux d’intérêt nettement plus élevés.

SVB Groupe Financier SIVB,
-60,41%
vendredi a déposé son bilan en vertu du chapitre 11 et a déclaré qu’il demanderait une réorganisation supervisée par un tribunal. La Silicon Valley Bank a été placée sous séquestre fédéral à la suite d’une ruée sur ses dépôts.

En quelques jours, d’autres banques régionales et sociétés financières ont été emportées par la vente massive.

Banque de la Première République FRC,
-32.80%,
une autre banque de taille moyenne de Californie, a vu son cours de bourse atteindre un creux record intrajournalier cette semaine, avant que la banque ne se voie promettre un gage de 30 milliards de dollars de dépôts d’un groupe des plus grandes banques du pays, dont JPMorgan Chase JPM,
-3,78%,
Banque d’Amérique BAC,
-3,97%,
Wells Fargo WFC,
-3,92%
et Citigroup C,
-3.00%.

En Europe, les actions du géant bancaire suisse Credit Suisse CS,
-6,94%
a chuté à environ 2 dollars par action dans le commerce de New York. La banque a annoncé jeudi son intention d’emprunter jusqu’à 50 milliards de francs suisses (54 milliards de dollars) à la Banque nationale suisse pour augmenter ses liquidités. Les actions de la banque à New York ont ​​baissé de 33,9% sur l’année jusqu’à vendredi.

Voici un aperçu des grandes fluctuations des marchés financiers au cours de la semaine dernière.

Actions du SPDR S&P Regional Banking ETF KRE,
-5.99%,
qui couvre le segment des banques régionales de l’indice plus large S&P 500, a chuté de 24,5 % au cours des sept derniers jours de bourse depuis le 9 mars, un jour après que SVB a annoncé avoir vendu un portefeuille de titres avec une perte de plus d’un milliard de dollars. Les déposants ont commencé à fuir et la banque a été fermée par les régulateurs le 10 mars.

Le Trésor, la FDIC et la Réserve fédérale ont annoncé dimanche des garanties pour tous les dépôts à la Silicon Valley Bank et à la Signature Bank afin de renforcer la confiance dans le secteur bancaire.

Les actions du SPDR S&P Regional Banking ETF ont chuté de 6% vendredi. Les actions de First Republic Bank ont ​​chuté de 32,8%, après que l’afflux de dépôts de 30 milliards de dollars n’ait pas réussi à calmer les investisseurs nerveux.

Une vente massive d’actions bancaires a fait chuter l’ensemble du marché boursier, laissant l’indice S&P 500 SPX,
-1.10%
avec une baisse de 2,1 % depuis le 9 mars et anéantissant brièvement les gains de début 2023 de l’indice de référence à grande capitalisation.

Le S&P 500 a terminé en baisse de 1,1% vendredi, mais a gagné 1,4% pour la semaine, selon Dow Jones Market Data. Il était en hausse de 2% pour l’année en date de vendredi.

L’indice composite Nasdaq COMP,
-0,74%
a surperformé le Dow Jones Industrial Average de 4,45 points de pourcentage cette semaine, sa plus forte surperformance hebdomadaire depuis le 20 mars 2020, selon Dow Jones Market Data.

Le bond des plus grands noms de la technologie et des semi-conducteurs a contribué à limiter les pertes sur l’indice Nasdaq 100, qui suit les 100 premières entreprises technologiques à la Bourse du Nasdaq.

L’indice composite Nasdaq COMP,
-0,74%
a terminé en baisse vendredi, mais a enregistré un gain hebdomadaire de 4,4%, tandis que le Dow Jones Industrial Average DJIA,
-1,19%
était en baisse de 0,2% pour la semaine.

Voir: Microsoft, Apple et Meta surperforment alors que les investisseurs recherchent la sécurité dans les actions technologiques à mégacap

Le marché obligataire a également connu une semaine d’extrêmes. Le rendement du bon du Trésor à 2 ans TMUBMUSD02Y,
3,824%
a chuté de 74 points de base, la plus forte baisse hebdomadaire depuis octobre 1987, une période marquée par le krach boursier du lundi noir, selon Dow Jones Market Data.

Voir: Pourquoi la volatilité du marché obligataire est à son plus haut depuis la crise financière de 2008 au milieu des retombées continues des banques

Ajoutant à ses fluctuations, le rapport sur l’IPC de février a montré peu de progrès sur le refroidissement de l’inflation élevée, qui n’a pas réussi à s’atténuer avant le week-end. Le rendement du Trésor à 2 ans sensible à la politique a chuté de 28,4 points de base à 3,846 % vendredi. C’était le niveau le plus bas depuis le 14 septembre 2022.

Les échanges sur le marché des contrats à terme fédéraux ont également été agités, avec des cotes vendredi montrant une probabilité de 40% qu’il n’y ait pas de hausse des taux de la Fed lors de sa réunion de la semaine prochaine et une probabilité de 60% que les décideurs augmentent les taux de 25 points de base supplémentaires dans une fourchette. de 4,75 % à 5 %, selon l’outil CME FedWatch.

Les prix de l’or ont bondi de 8,1% au cours des sept derniers jours de bourse, terminant vendredi à leur plus haut niveau en 11 mois et réservant leur meilleur gain hebdomadaire en près de trois ans, selon Dow Jones Market Data. Les craintes d’éventuelles tensions supplémentaires dans le secteur bancaire ont pesé sur le sentiment des investisseurs, renforçant l’attrait du métal jaune comme valeur refuge.

Contrats à terme sur l’or pour livraison en avril GC00,
+3,68%

GCJ23,
+3,68%
a gagné 50,50 $, ou 2,6 %, pour s’établir à 1 973,50 $ l’once sur le Comex vendredi, le contrat le plus actif ayant progressé de 5,7 % pour la semaine. Il s’agissait du règlement le plus élevé pour le métal jaune depuis le 18 avril 2022 et de sa plus grande progression hebdomadaire depuis avril 2020, selon Dow Jones Market Data.

L’indice ICE US Dollar Index DXY,
-0,53%,
un indicateur de la force du billet vert face à un panier de rivaux, en baisse de 1,5 % depuis jeudi dernier. Le dollar suit également de près les mouvements du rendement à 2 ans.

L’indice du dollar a rebondi mercredi matin alors que les préoccupations de liquidité du Credit Suisse ont ravivé les inquiétudes concernant les risques dans le système bancaire mondial, déclenchant l’achat de dollars en valeur refuge.

Les contrats à terme sur le pétrole ont chuté, le contrat américain le plus actif terminant au niveau le plus bas en 15 mois et enregistrant sa plus forte baisse hebdomadaire en neuf mois, selon Dow Jones Market Data.

Le brut de référence américain West Texas Intermediate pour livraison en avril CL00,
-2,96%

CL.1,
-2,96%

clj23,
-2,96%
a chuté de 1,61 $, ou 2,4 %, pour s’établir à 66,74 $ le baril sur le New York Mercantile Exchange, laissant le contrat avec une perte hebdomadaire de 13 %, selon Dow Jones Market Data.

Le contrat a baissé de 14,2% au cours des sept dernières séances de bourse, selon Dow Jones Market Data.

Le prix du Bitcoin a pris un coup mercredi dernier lorsque Silvergate Capital Corp. SI,
-3.30%
a déclaré que sa Silvergate Bank, compatible avec les crypto-monnaies, mettrait fin à ses opérations et serait liquidée, dans le but de restituer tous les dépôts.

Cependant, à la suite des échecs de SVB et de Signature Bank, le bitcoin a augmenté de plus de 20 % au cours des neuf dernières sessions, pour s’échanger à 26 750,50 $ vendredi, selon les données de CoinDesk.

Bitcoin a longtemps été considéré avec scepticisme par l’establishment financier, mais ses partisans ont fait valoir qu’il représente une alternative au système bancaire traditionnel.

Voir: Qu’est-il arrivé à Silvergate Capital ? Et pourquoi est-ce important ?

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