« J’ai pleuré deux fois dans ma carrière. Un lors de ma première semaine dans la banque d’investissement, quand je me suis dit « dans quoi diable me suis-je laissé aller », et une fois aujourd’hui », a déclaré un banquier d’investissement contacté par Financial News.

« Tout le monde est abasourdi par la rapidité de la chute », a déclaré un autre banquier d’investissement senior. « Nous cherchons des détails – nous savons qu’ils vont réduire, mais nous ne savons pas de combien. »

Le gouvernement suisse a fait passer un accord pour UBS UBS,
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d’acquérir son rival interurbain Credit Suisse au cours d’un week-end frénétique de négociations après qu’une crise de confiance l’ait laissé au bord du gouffre. Karin Keller-Sutter, la ministre suisse des Finances, a déclaré que son effondrement aurait « causé des troubles économiques irréparables en Suisse et dans le monde ».

UBS devrait supprimer 8 milliards de francs de coûts au cours des quatre prochaines années, dont environ 6 milliards de francs liés au personnel, a déclaré le directeur général de la banque, Ralph Hamers, lors d’un appel avec des analystes.

Le nombre de licenciements potentiels résultant du rapprochement n’a pas encore été annoncé, mais il devrait être nettement supérieur aux 9 000 suppressions prévues par le Credit Suisse.

Pendant ce temps, les dirigeants d’UBS ont clairement indiqué qu’ils réduiraient les actifs de négociation du Credit Suisse dans une soi-disant mauvaise banque et que sa banque d’investissement serait considérablement réduite.

« Permettez-moi d’être très précis, UBS a l’intention de réduire la taille de la banque d’investissement du Credit Suisse et de l’aligner sur notre culture de risque conservatrice », a déclaré le président d’UBS, Colm Kelleher, lors d’une conférence de presse annonçant l’accord.

Le Credit Suisse a tenu une assemblée publique à 9 heures du matin lundi, avec le directeur général Ulrich Körner et d’autres membres du conseil d’administration. Selon les employés présents, le personnel a été encouragé à continuer à travailler pendant la période de bouleversement et a rappelé que malgré l’annonce de la fusion, UBS reste un concurrent du Credit Suisse.

Répondant aux questions, les dirigeants ont réitéré qu’une stratégie définie en octobre, qui consistait à recentrer le Credit Suisse sur la gestion de fortune, à réduire les actifs pondérés en fonction des risques et à transformer la banque d’investissement en une unité distincte appelée CS First Boston, était toujours la bonne et la La disparition de la banque a été causée par des problèmes de liquidité, ont déclaré les gens.

Pendant ce temps, l’avenir de CS First Boston – la «super boutique» qui devait être dirigée par l’ancien membre du conseil d’administration du Credit Suisse Michael Klein – est toujours en cours d’évaluation par UBS, ont déclaré les dirigeants du Credit Suisse lors de l’appel.

« La partie est terminée pour les banquiers d’investissement », a déclaré un négociateur senior du Credit Suisse qui part pour un concurrent. « À part quelques équipes qu’UBS pourrait vouloir conserver, nous travaillons tous frénétiquement au téléphone ce matin. Il y a eu peu de communication en interne et rien de Klein. »

« Nous travaillons toujours sur des transactions en direct, mais à ce stade, il s’agit davantage de fierté professionnelle », a déclaré un autre banquier d’affaires. « Je passe 60 % de mon temps à travailler dessus, et 40 % à rédiger mon CV et à contacter les recruteurs. »

Lors d’une réunion hors site à New York plus tôt en mars, Klein a présenté des plans pour un partenariat de style Goldman Sachs pour environ 100 banquiers d’investissement du Credit Suisse, qui détenaient environ 20% du capital de la nouvelle entreprise. Pas plus tard que le 14 mars, Körner a déclaré qu’il était «excité» par le spin-out de CS First Boston, qui visait à recentrer la banque d’investissement du Credit Suisse autour d’activités dites à faible capitalisation telles que les fusions et acquisitions.

Klein a été nommé directeur général de la banque, responsable de ses opérations pour les Amériques et PDG désigné de CS First Boston en février. Il s’est également vu offrir 175 millions de dollars via un billet convertible pour sa boutique Michael Klein & Co après des frais de 10 millions de dollars pour avoir conseillé la banque d’investissement.

Kelleher a déclaré qu’UBS « réduirait la partie banque d’investissement du Credit Suisse, car UBS elle-même a une banque d’investissement avec un modèle à faible capitalisation ». Hamers a déclaré qu’il était « vraiment important que nous nous recentrions [Credit Suisse’s] banque d’investissement dans la manière dont nous avons recentré notre banque d’investissement ».

Le Credit Suisse a lutté contre un exode de négociateurs seniors depuis qu’il a annoncé ses liens avec le family office effondré Archegos Capital en mars 2021, avec la sortie d’environ 80 banquiers seniors au cours de cette période. Plus récemment, une vague de suppressions d’emplois a frappé sa banque d’investissement dans le monde en février, avec 35 suppressions d’emplois à Londres.

« Beaucoup d’entre nous auraient pu partir il y a longtemps, mais ont pris la décision consciente de rester », a déclaré un négociateur. « C’était un risque élevé, mais nous faisions confiance aux changements qui étaient apportés, évitions les coupures et regardions vers l’avenir de la franchise. Les gens pourraient dire « pourquoi s’embêter? » quand les bonus diminuent et que la banque encaisse tant de coups. Mais la culture ici est meilleure que celle de beaucoup d’entreprises de Wall Street et elles traitent les gens avec respect.

La série de départs a continué d’avoir un impact sur son activité de dealmaking. En Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, le Credit Suisse se classe actuellement 19e dans les classements des frais, selon le fournisseur de données Dealogic, contre 10e en 2022. À l’échelle mondiale, il se classe 10e, contre la septième place l’année dernière.

« De l’extérieur, tout le monde pensera que le Credit Suisse a fait beaucoup d’erreurs et que tous ses bons gens sont partis », a déclaré un autre banquier. « Mais il y a des gens qui sont ici depuis 20 ans, qui sont restés fidèles à la banque dans ses moments les plus difficiles et qui voient maintenant leur avenir disparaître. »

Un trader senior a déclaré que la réduction de 8 milliards de francs de coûts grâce à la fusion « signifie clairement que les équipes redondantes ne seront pas conservées ».

« J’ai traversé la crise de Lehman et j’ai connu la joie de la ‘sécurité’ de l’emploi tout au long de ma carrière, donc ce n’est vraiment qu’un autre jour dans la finance », ont-ils déclaré. « Je suis plus préoccupé par ce qui va se passer ensuite pour l’économie mondiale pour être franc… Être acquis n’est pas la pire chose qui aurait pu arriver. »

Le Credit Suisse a envoyé une note aux employés qui tente de répondre à un certain nombre de questions sur leur avenir. La banque versera toujours des primes le 24 mars, a-t-elle déclaré, ainsi que des augmentations de salaire et la composante en espèces de son « prix spécial de la transformation » mis en place pour motiver les employés lors de ses plans de refonte.

« Les banquiers seniors nous disent que nous devrions faire confiance à l’équipe UBS pour évaluer les plus performants et savoir qui garder », a déclaré un banquier. « Mais bien sûr, personne n’attend vraiment ça. »

« On se fait beaucoup rassurer en public, mais en privé on nous dit qu’on serait fous de ne pas dépoussiérer notre CV », raconte un autre banquier.

Cette histoire est apparue à l’origine sur FNLondon.com