Emplois menacés après le rachat du Credit Suisse par UBS, alors que les marchés se calment – ​​les affaires en direct

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Introduction: Emplois menacés après le rachat du Credit Suisse par UBS

Bonjour et bienvenue dans notre couverture continue des affaires, des marchés financiers et de l’économie mondiale.

Alors que la poussière retombe suite au sauvetage d’urgence du Credit Suisse par UBS, les craintes de lourdes pertes d’emplois grandissent.

Le mariage forcé conclu entre les deux banques suisses le week-end dernier créera une institution financière forte de 120 000 personnes – et il semble déjà inévitable que les effectifs diminuent.

Le secteur financier suisse anticipe déjà un coup dur de la prise de contrôle controversée, l’Association suisse des employés de banque avertissant hier que « les emplois de très nombreux employés sont en jeu ».

Les activités nationales du Credit Suisse et sa banque d’investissement, qui emploient collectivement plus de 30 000 personnes, devraient supporter le poids des coupes, rapporte le Financial Times ce matin.

Selon des personnes familières avec les plans d’UBS, jusqu’à un tiers des 120 000 emplois du groupe combiné pourraient être menacés, alors qu’UBS supprime une grande partie de la banque d’investissement et supprime les rôles qui se chevauchent en Suisse.

Le FT explique :

Le Credit Suisse, qui employait à la fin de 2022 un peu plus de 50 000 personnes, était déjà au milieu d’une vaste campagne de suppression d’emplois, avec 4 000 postes supprimés jusqu’à présent cette année.

Mais le rachat devrait entraîner la perte de leur emploi parmi les 17 000 banquiers d’investissement du Credit Suisse, alors qu’UBS supprime la majeure partie de l’unité.

Dimanche soir, le président d’UBS Colm Keller a expliqué qu’il prévoyait de réduire la partie banque d’investissement du Credit Suisse. UBS elle-même exploite un modèle de banque d’investissement allégé, davantage axé sur la gestion d’actifs moins risquée.

Kelleher (qui a apparemment pressé une bière au pub James Joyce de Zurich pendant les négociations du week-end pour sauver le Credit Suisse), a déclaré aux journalistes dimanche soir qu’il était « tout simplement trop tôt pour dire » ce qui se passerait en cas de suppression d’emplois, ajoutant :

« Nous serons des employeurs prévenants, mais nous devons le faire de manière rationnelle, réfléchie et après nous être assis et avoir analysé ce que nous devons faire. »

L’ancien directeur général d’UBS au Royaume-Uni, Mark Yallop, a déclaré qu’il pensait que les pertes d’emplois seraient « inévitables ». Il a déclaré lundi à l’émission Today de Radio 4 qu’ils seront probablement concentrés dans les activités de banque d’investissement du Credit Suisse et dans les rôles de middle-office, de technologie et d’exploitation.

Cependant, certains banquiers du Credit Suisse ne prévoient pas de traîner et de voir le couperet tomber.

Des chasseurs de têtes et des prêteurs rivaux de Singapour à Londres en passant par New York ont ​​​​répondu ces derniers jours à des appels du personnel anxieux du Credit Suisse, a déclaré Bloomberg, ajoutant:

Lundi, une entreprise de Singapour a répondu aux questions d’une trentaine de banquiers privés, principalement du Credit Suisse, sur les emplois disponibles, tandis qu’un autre recruteur à Hong Kong s’est entretenu avec plus de 20 banquiers d’investissement seniors depuis la semaine dernière, ont déclaré les sources, demandant à ne pas être identifiés. information confidentielle.

Pendant ce temps, une entreprise qui se concentre sur l’embauche de directeurs généraux a déclaré avoir reçu de tels appels depuis vendredi soir, en particulier pour le domaine de la richesse.

Les marchés financiers semblent plus calmes aujourd’hui, après une séance volatile lundi. Les principaux indices boursiers européens sont attendus en hausse ce matin.

Les investisseurs ont d’abord paniqué hier que certains détenteurs d’obligations du Credit Suisse étaient anéantis tandis que les actionnaires recevraient un paiement, inversant l’ordre habituel des affaires.

Mais les responsables britanniques et européens ont calmé les marchés en insistant sur le fait qu’ils s’en tiendraient à la hiérarchie habituelle.

L’agenda

  • 7h GMT: finances publiques britanniques pour février

  • 9h45 GMT: Le Comité du Trésor recueille les opinions des économistes sur le budget de printemps

  • 10h GMT: Indice ZEW du sentiment économique allemand

  • 14h GMT : Ventes de maisons existantes aux États-Unis

Les évènements clés

Les actions bancaires européennes sont sur la bonne voie pour leur plus gros gain sur une journée en cinq mois.

Le Stoxx 600 L’indice des banques, qui suit les actions des banques dans la région, a augmenté de 3 % jusqu’à présent ce matin.

Le mariage entre UBS et Credit Suisse laisse «beaucoup d’incertitude et de nervosité chez les employés» qui ne savent pas s’ils seront licenciés, dit érudit victoriaresponsable des investissements chez investisseur interactif.

Jusqu’à un tiers des 120 000 emplois du groupe combiné UBS / Credit Suisse pourraient être supprimés. Selon le Financial Times, des dizaines de milliers d’employés pourraient être supprimés, les employés du Credit Suisse étant les plus à risque. Un important programme de restructuration et de réduction des coûts était déjà en cours chez le prêteur en difficulté avant que les autorités suisses n’arrangent l’accord de sauvetage avec 9 000 suppressions d’emplois prévues ainsi qu’une réduction importante de sa banque d’investissement.

L’Asie du Sud-Est pourrait être la région la plus exposée aux suppressions d’emplois étant donné qu’elle présente le plus grand chevauchement en termes d’équipes de banque d’investissement et de gestion de patrimoine.

Pendant ce temps, une action en justice est envisagée contre le Credit Suisse après que ses 17 milliards de dollars d’obligations AT1 ont été réduites à zéro, Savant ajoute :

PIMCO a déclaré avoir perdu environ 340 millions de dollars sur ses obligations Credit Suisse AT1 selon Reuters. Un analyste de Goldman Sachs a déclaré qu’il y avait des inquiétudes quant à la « destruction permanente de la demande » sur le marché des obligations CoCo. Les détenteurs d’obligations se classent généralement au-dessus des actionnaires dans l’ordre hiérarchique des remboursements lorsqu’une entreprise fait faillite, mais dans le cas du Credit Suisse, ses détenteurs d’obligations convertibles ont vu leurs investissements anéantis.

De nombreuses incertitudes demeurent quant à l’avenir du groupe bancaire suisse avec un potentiel de litiges, de suppressions d’emplois, de restructurations et de sorties. La première étape doit être de renforcer la confiance et de convaincre les actionnaires des synergies potentielles du groupe combiné.

Bien que les actions UBS aient initialement réagi négativement lundi, l’action a regagné du terrain et la musique d’ambiance s’est éclaircie sur les marchés boursiers aujourd’hui alors que les investisseurs ruminent le fait qu’un effondrement complet du Credit Suisse et un autre moment Lehman ont au moins été évités en Suisse, endiguer une contagion bancaire plus large et un effet domino sur l’économie suisse.

L’agence de notation Moody’s abaisse les perspectives d’UBS à négatives

L’agence de notation Moody’s a revu à la baisse les perspectives d’UBS Group [UBSG] dette à négatif suite à son rachat de Credit Suisse.

Moody’s a confirmé les notations de crédit actuelles d’UBS, mais a abaissé les perspectives de ses dépôts à long terme et de ses notations senior non garanties de stables à négatives.

Une perspective négative est une indication qu’une note peut être abaissée à l’avenir.

L’agence de notation indique avoir pris cette décision suite à l’accord d’UBS d’acheter le Credit Suisse pour 3 milliards de francs suisses :

L’action concilie d’une part les conditions financières avantageuses en termes de liquidité et de capital ainsi que le potentiel à long terme d’amélioration de la franchise, et d’autre part la complexité, l’étendue et la durée de l’intégration.

Moody’s souligne qu’UBS fait face à des défis « financiers, culturels et liés à la franchise importants » alors qu’elle tente d’intégrer le Credit Suisse dans ses activités.

Ils comprennent:

La nécessité de conserver le personnel clé du CSG pendant que la transaction est en cours ; la nécessité de minimiser la perte de clients qui se chevauchent dans ses activités bancaires et de gestion de fortune en Suisse ; et la nécessité d’unifier les cultures de deux organisations quelque peu différentes tout en veillant à ce que l’appétence globale pour le risque et les contrôles soient à la fois améliorés et/ou maintenus aux niveaux définis par l’UBSG.

BREAKING: L’agence de notation de crédit Moody’s abaisse les perspectives d’UBS à négatives

— L’index des spectateurs (@spectatorindex) 21 mars 2023

Actions dans UBS ouvert en hausse de 3% à Zurich, alors que les investisseurs continuent de digérer sa prise de contrôle de Crédit Suisse (dont les parts étaient légèrement plus élevées en début de séance).

Actions dans deux des plus grandes banques allemandes, Deutsche Banque et Commerzbanksont tous deux en hausse d’environ 3 % en début de séance.

Les actions ouvrent en hausse à Londres

Les actions ont ouvert en hausse à Londres et dans toute l’Europe, alors que le calme revient sur les marchés après des séances plutôt agitées.

L’indice FTSE 100 des actions de premier ordre a bondi de 58 points, en hausse de 0,8%, à 7460.

Barclays est en tête, en hausse de 2,5 %, avec NatWest (+2,2%) et Lloyd’s Bancaire Groupe (+2,2%) également dans les top risers.

Michel Hewson, analyste de marché en chef chez CMC Marchés ROYAUME-UNIavertit que :

Le sentiment devrait rester fragile au cours des prochains jours jusqu’à ce que nous voyions le résultat de la réunion de la Fed de demain et leur point de vue sur les événements récents, tandis que jeudi nous recevrons les dernières décisions des banques centrales de la Banque nationale suisse et de la Banque d’Angleterre.

Introduction: Emplois menacés après le rachat du Credit Suisse par UBS

Bonjour et bienvenue dans notre couverture continue des affaires, des marchés financiers et de l’économie mondiale.

Alors que la poussière retombe suite au sauvetage d’urgence du Credit Suisse par UBS, les craintes de lourdes pertes d’emplois grandissent.

Le mariage forcé conclu entre les deux banques suisses le week-end dernier créera une institution financière forte de 120 000 personnes – et il semble déjà inévitable que les effectifs diminuent.

Le secteur financier suisse anticipe déjà un coup dur de la prise de contrôle controversée, l’Association suisse des employés de banque avertissant hier que « les emplois de très nombreux employés sont en jeu ».

Les activités nationales du Credit Suisse et sa banque d’investissement, qui emploient collectivement plus de 30 000 personnes, devraient supporter le poids des coupes, rapporte le Financial Times ce matin.

Selon des personnes familières avec les plans d’UBS, jusqu’à un tiers des 120 000 emplois du groupe combiné pourraient être menacés, alors qu’UBS supprime une grande partie de la banque d’investissement et supprime les rôles qui se chevauchent en Suisse.

Le FT explique :

Le Credit Suisse, qui employait à la fin de 2022 un peu plus de 50 000 personnes, était déjà au milieu d’une vaste campagne de suppression d’emplois, avec 4 000 postes supprimés jusqu’à présent cette année.

Mais le rachat devrait entraîner la perte de leur emploi parmi les 17 000 banquiers d’investissement du Credit Suisse, alors qu’UBS supprime la majeure partie de l’unité.

Dimanche soir, le président d’UBS Colm Keller a expliqué qu’il prévoyait de réduire la partie banque d’investissement du Credit Suisse. UBS elle-même exploite un modèle de banque d’investissement allégé, davantage axé sur la gestion d’actifs moins risquée.

Kelleher (qui a apparemment pressé une bière au pub James Joyce de Zurich pendant les négociations du week-end pour sauver le Credit Suisse), a déclaré aux journalistes dimanche soir qu’il était « tout simplement trop tôt pour dire » ce qui se passerait en cas de suppression d’emplois, ajoutant :

« Nous serons des employeurs prévenants, mais nous devons le faire de manière rationnelle, réfléchie et après nous être assis et avoir analysé ce que nous devons faire. »

L’ancien directeur général d’UBS au Royaume-Uni, Mark Yallop, a déclaré qu’il pensait que les pertes d’emplois seraient « inévitables ». Il a déclaré lundi à l’émission Today de Radio 4 qu’ils seront probablement concentrés dans les activités de banque d’investissement du Credit Suisse et dans les rôles de middle-office, de technologie et d’exploitation.

Cependant, certains banquiers du Credit Suisse ne prévoient pas de traîner et de voir le couperet tomber.

Des chasseurs de têtes et des prêteurs rivaux de Singapour à Londres en passant par New York ont ​​​​répondu ces derniers jours à des appels du personnel anxieux du Credit Suisse, a déclaré Bloomberg, ajoutant:

Lundi, une entreprise de Singapour a répondu aux questions d’une trentaine de banquiers privés, principalement du Credit Suisse, sur les emplois disponibles, tandis qu’un autre recruteur à Hong Kong s’est entretenu avec plus de 20 banquiers d’investissement seniors depuis la semaine dernière, ont déclaré les sources, demandant à ne pas être identifiés. information confidentielle.

Pendant ce temps, une entreprise qui se concentre sur l’embauche de directeurs généraux a déclaré avoir reçu de tels appels depuis vendredi soir, en particulier pour le domaine de la richesse.

Les marchés financiers semblent plus calmes aujourd’hui, après une séance volatile lundi. Les principaux indices boursiers européens sont attendus en hausse ce matin.

Les investisseurs ont d’abord paniqué hier que certains détenteurs d’obligations du Credit Suisse étaient anéantis tandis que les actionnaires recevraient un paiement, inversant l’ordre habituel des affaires.

Mais les responsables britanniques et européens ont calmé les marchés en insistant sur le fait qu’ils s’en tiendraient à la hiérarchie habituelle.

L’agenda

  • 7h GMT: finances publiques britanniques pour février

  • 9h45 GMT: Le Comité du Trésor recueille les opinions des économistes sur le budget de printemps

  • 10h GMT: Indice ZEW du sentiment économique allemand

  • 14h GMT : Ventes de maisons existantes aux États-Unis


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