Les rendements obligataires ont augmenté mardi alors que l’apaisement continu des tensions sur le secteur bancaire a réduit l’achat d’actifs supposés refuges.
Ce qui se passe
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Le rendement du Trésor à 2 ans TMUBMUSD02Y,
4,034 %
a ajouté 7,6 points de base à 4,031 %. Les rendements évoluent dans le sens opposé aux prix. -
Le rendement du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
3,569 %
a augmenté de 2,8 points de base à 3,565 %. -
Le rendement du Trésor à 30 ans TMUBMUSD30Y,
3,775 %
a grimpé de 1 point de base à 3,771 %.
Qu’est-ce qui stimule les marchés ?
Les rendements obligataires ont continué de grimper alors qu’une autre journée de calme dans le secteur financier a pesé sur la demande d’effets publics, les traders pariant que les récentes turbulences bancaires pourraient ne pas être aussi préjudiciables à la croissance économique qu’on ne le craignait récemment.
Les marchés tablent sur une probabilité de 52 % que la Fed augmente ses taux d’intérêt de 25 points de base supplémentaires dans une fourchette de 5,0 % à 5,25 % après sa réunion du 3 mai, selon l’outil CME FedWatch.
La banque centrale devrait porter son objectif de taux des fonds fédéraux à 4,95 % d’ici mai, selon les contrats à terme sur les fonds fédéraux à 30 jours.
Les données économiques attendues mardi incluent la balance commerciale avancée des États-Unis pour les biens, les stocks de détail avancés et les rapports avancés sur les stocks de gros pour février, attendus à 8h30.
L’indice des prix des maisons S&P Case-Shiller de janvier et l’indice des prix des maisons FHFA seront publiés à 9 h, suivis à 10 h par la confiance des consommateurs américains pour mars. Toutes les heures de l’Est.
Au Royaume-Uni, le rendement des gilts à 10 ans TMBMKGB-10Y,
a bondi de 11,8 points de base à 3,482% après qu’une enquête a montré que les prix alimentaires britanniques avaient augmenté d’un record annuel de 15% en mars.
Que disent les analystes
« En une semaine de peu de données économiques, nous nous tournons vers une liste complète de discours de la Fed et nous nous attendons à ce que la rhétorique penche plus accommodante que celle prononcée par l’ultra-faucon [James] Bullard la semaine dernière (qui a partagé son attente pour que le taux des fonds fédéraux atteigne 5,625 %) », a déclaré l’équipe de NatWest Capital Markets dirigée par Jan Nevruzzi, dans une note publiée lundi soir.
Ils ont noté que le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kaskharki, a reconnu que le secteur bancaire avait rapproché l’économie américaine d’une récession, car ils ont également souligné qu’il y avait une vente aux enchères de billets à 5 ans mardi et de billets à 7 ans mercredi.