Rick Rieder de BlackRock voit de l’argent «épique» en marge alors qu’il assume le rôle principal sur le nouvel ETF

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Selon Rick Rieder, directeur des investissements des titres à revenu fixe mondiaux chez BlackRock, il y a une quantité «épique» de liquidités en marge alors que les investisseurs évaluent le ralentissement de l’économie américaine et le débat sur le plafond de la dette à Washington.

« Je n’ai jamais vu autant d’argent en espèces », a déclaré Rieder mardi lors d’une conférence de presse BlackRock à son bureau de New York sur les marchés et les nouveaux fonds négociés en bourse activement gérés de la société.

En rapport: Un accord sur le plafond de la dette suscitera une nouvelle inquiétude : qui achètera le déluge de bons du Trésor ?

Rieder est le gestionnaire de portefeuille principal du nouveau BlackRock Flexible Income ETF BINC,
+0,04%,
le premier ETF actif géré par Rieder, selon un communiqué de BlackRock mardi.

Rieder a déclaré lors du briefing qu’il voyait une « très forte probabilité » qu’un accord sur le plafond de la dette soit conclu avant une date limite imminente pour que le Congrès le lève ou laisse les États-Unis face à la possibilité de manquer bientôt d’argent pour payer toutes ses factures. . La perturbation du marché due au défaut de paiement des États-Unis sur sa dette serait « significative », car les bons du Trésor sont utilisés comme « garantie » dans le monde, a-t-il déclaré.

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En tant que gestionnaire de portefeuille du BlackRock Flexible Income ETF, Rieder a déclaré qu’il visait un rendement « d’un peu moins de 7% ». La hausse des taux d’intérêt au cours de l’année écoulée a permis de viser un tel rendement sur les marchés de la dette avec moins de prise de risque que ce qui aurait été nécessaire fin 2021, selon Rieder.

Il prévoit d’investir de manière opportuniste, y compris dans des domaines plus difficiles à atteindre pour de nombreux investisseurs sur les marchés à revenu fixe «complexes», tels que les expositions aux hypothèques et aux obligations de prêt garanties.

Selon lui, l’économie américaine est en « meilleure forme » que beaucoup de gens ne le pensent à ce stade du cycle. Alors que la croissance ralentit, Rieder a déclaré qu’il ne voyait pas une « récession profonde » imminente, citant un faible taux de chômage, la croissance des salaires et l’excès d’épargne dans l’économie.

Il prévoit que la Réserve fédérale pourrait suspendre ses hausses de taux lors de sa prochaine réunion politique, car l’inflation a diminué même si elle reste « collante » dans les services de base. La Fed a relevé ses taux de manière agressive au cours de l’année écoulée dans le but de faire baisser l’inflation élevée. « Je pense que nous arrivons à la fin du processus », a déclaré Rieder.

Pendant ce temps, BlackRock a également élargi sa gamme d’ETF actifs en actions, annonçant mardi que Tony DeSpirito est le gestionnaire de portefeuille principal de son nouveau BlackRock Large Cap Value ETF BLCV,
-0.99%.

Les ETF actifs sont l’un des domaines du marché des fonds négociés en bourse qui connaissent la croissance la plus rapide, a déclaré Rachel Aguirre, responsable du produit américain iShares chez BlackRock, lors de la conférence de presse de mardi. C’est encore « les premières manches », a-t-elle dit.

Le marché boursier américain a clôturé en baisse mardi sur fond d’inquiétudes concernant le plafond de la dette. Le Dow Jones Industrial Average DJIA,
-0,69%
a chuté de 0,7 %, tandis que le S&P 500 SPX,
-1,12%
a chuté de 1,1 % et le Nasdaq Composite COMP à forte composante technologique,
-1,26%
a chuté de 1,3%, selon les données de FactSet.

Sur le marché obligataire, le rendement du bon du Trésor à 10 ans TMUBMUSD10Y,
3.700%
a chuté de 2,1 deux points de base à 3,696% mardi, tandis que les rendements du Trésor à 2 ans TMUBMUSD02Y,
4,275 %
a augmenté de 1,5 point de base à 4,333%, selon Dow Jones Market Data.

La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, s’attend à ce que la soi-disant «date X», lorsque les États-Unis risquent de dépasser le plafond de leur dette et de manquer de liquidités, arrive dès le 1er juin.

Lire: « Machine apocalyptique » : voici ce qui pourrait arriver si le plafond de la dette était dépassé

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