Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Les actions étaient sur la bonne voie pour un démarrage en douceur en juin, mais avec le soutien fourni par l’assouplissement de l’angoisse du plafond de la dette, de meilleures données sur la Chine et l’espoir que les taux d’intérêt officiels américains n’augmenteraient pas ce mois-ci.

La Chambre des représentants des États-Unis a voté 314 contre 117 en faveur d’un projet de loi crucial sur le plafond de la dette mercredi soir, gardant Washington sur la bonne voie pour éviter un défaut technique d’ici le 5 juin.

Cependant, il n’y a pas eu de grand rebond de soulagement dans les contrats à terme. Le S&P 500 est juste en deçà des sommets de 10 mois, ce qui suggère que de nombreux investisseurs n’évaluaient pas dans le scénario par défaut.

Voici la prise Twitter de Mohamed El-Erian, conseiller d’Allianz et Grammercy :

Comme El-Erian l’a noté, le marché analysait également les derniers commentaires des Fedspeakers qui impliquaient que la banque centrale ne devrait pas augmenter les taux d’intérêt dans moins de deux semaines.

Les chances d’une hausse des taux de 25 points de base par la Fed dans une fourchette de 5,25 % à 5,5 % le 14 juin sont passées de 67 % mercredi à 36 % jeudi. Les actions bénéficient généralement de signes de coûts d’emprunt plus stables ou en baisse.

La santé du marché du travail sera cruciale pour les délibérations de la Fed, et les traders voudront donc voir le rapport ADP sur l’emploi dans le secteur privé prévu à 8h15 et les données hebdomadaires initiales sur les demandes de chômage à 8h30 jeudi, et le rapport sur la masse salariale non agricole vendredi.

Les autres données attendues jeudi incluent le PMI manufacturier américain S&P pour mai à 9h45 ; le rapport de fabrication ISM de mai à 10 h; et les dépenses de construction d’avril à 10 h. Toutes les heures de l’Est.

Et il y avait aussi de meilleures nouvelles sur l’économie chinoise. Les actions et les matières premières industrielles ont subi des pressions mercredi après que les données aient montré que le secteur manufacturier chinois se contractait davantage en mai.

Mais l’enquête Caixin auprès des petits fabricants publiée jeudi a montré que le secteur avait légèrement augmenté en mai, mieux que prévu. Cuivre HG00,
+1,62%
et prix du pétrole CL.1,
+0,09%
étaient plus élevés en réponse.

La suppression de l’optimisme du marché était des signes qu’une partie de l’exubérance de l’IA qui cette semaine a contribué à propulser le Nasdaq 100 à un sommet de près de 14 mois s’estompait.

Actions de C3.ai Inc., propriétaire du ticker AI sans doute convoité,
-8,96%,
ont chuté de 20% dans l’action avant commercialisation après avoir fourni des prévisions de revenus décevantes après la cloche de clôture de mercredi.