3D Systems entre dans la bataille pour le contrôle de Stratasys avec une offre en espèces et en actions de 25 $ par action

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Une version précédente de cette histoire incluait un nom de société incorrect. La société est Desktop Metal Inc.

La bataille pour le contrôle de la société d’impression 3D polymère Stratasys Ltd. a pris une autre tournure vendredi lorsque 3D Systems Corp. est entré dans la mêlée avec une offre qui, selon elle, offre une valeur supérieure au projet de fusion de la société avec Desktop Metal Inc.

Rock Hill, DDD de systèmes 3D basés sur SC,
-0,97%
a déclaré que son offre en espèces et en actions de 7,50 $ en espèces et de 1,2507 en actions nouvellement émises équivalait à environ 25 $ par Stratasys SSYS,
+1,23%
partager. À la fin, les actionnaires de Stratasys détiendraient 40% de la société combinée et recevraient environ 540 millions de dollars en espèces.

Sur la base d’un ensemble d’hypothèses comprenant environ 100 millions de dollars de synergies de coûts, 3D Systems a déclaré que la société combinée générerait une valeur de plus de 1,84 milliard de dollars, soit environ 740 millions de dollars de plus que la capitalisation boursière entièrement diluée de la société en utilisant un volume de 60 jours. -prix moyen pondéré au 24 mai — dernier jour de bourse avant l’annonce par Stratasys de son projet d’acquisition de Desktop Metal DM,
+2,46%.

Cela représente une « augmentation de valeur » d’environ 70 %, selon 3D Systems, qui a présenté la proposition au conseil d’administration de Stratasys le 30 mai.

Le même jour, le conseil d’administration de Stratasys a rejeté à l’unanimité une offre publique d’achat partielle de 18 dollars par action de Nano Dimension Ltd., affirmant que l’offre « sous-évalue considérablement Stratasys ».

Pour plus: Le conseil d’administration de Stratasys rejette la dernière offre de Nano Dimension et exhorte les actionnaires à la rejoindre

Les deux sociétés d’impression 3D se sont affrontées depuis la société israélienne Nano Dimension NNDM,
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a lancé une offre en numéraire sur Stratasys le 9 mars et a révélé qu’il était le principal actionnaire de Stratasys, avec environ 14,5 % des actions en circulation.

Le conseil d’administration a rejeté cette offre ainsi qu’une offre édulcorée à 20,05 $ par action, et a plutôt dévoilé l’accord Desktop Metal, qui était évalué à 1,8 milliard de dollars. Quelques instants seulement après l’annonce de ce plan, Nano Dimension a présenté son offre partielle au prix initial de 18 dollars par action, cherchant à porter sa participation dans Stratasys, basée à Minneapolis, à 53%-55%.

Vendredi, 3D Systems a déclaré qu’une combinaison avec Stratasys offrirait une large gamme de technologies additives et une capacité accrue à investir dans l’innovation. L’industrie devrait croître à un taux de croissance annuel composé d’environ 21 % au cours des cinq à sept prochaines années.

L’entité combinée aurait un chiffre d’affaires d’environ 1,3 milliard de dollars au cours de l’année civile 2024, ce qui en ferait le plus grand acteur 3D pure-play. L’accord offrirait une valeur immédiate en espèces et en actions liquides sans aucune condition de financement et il est peu probable qu’il soit confronté à des obstacles réglementaires.

« Nous sommes à un point d’inflexion dans notre industrie, et nous voyons des avantages significatifs pour nos actionnaires et toutes les parties prenantes en capturant les avantages d’échelle, en renforçant les investissements dans l’innovation et en offrant une croissance rentable à long terme », a déclaré Jeffrey Graves, président de 3D Systems. et PDG.

L’action Stratasys a bondi de 10 % avant la commercialisation. L’action de 3D Systems a augmenté de 1,6 %.

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