La société canadienne de cannabis Canopy Growth Corp. a déclaré vendredi avoir conclu des accords avec ses prêteurs qui réduiront son bilan de 437 millions de dollars canadiens (333,04 millions de dollars) au cours des six prochains mois.
Les accords l’aideront également à réduire les frais d’intérêt annuels de 20 millions de dollars canadiens à 30 millions de dollars canadiens.
L’entreprise autrefois de haut vol, avec un investissement de 4 milliards de dollars du brasseur de bière Corona Constellation Brands Inc. STZ,
en 2018, a connu des moments difficiles et a émis un avertissement de « continuité d’exploitation » le mois dernier. Sa capitalisation boursière est tombée à environ 380 millions de dollars, selon les données de FactSet.
L’entreprise CGC de Smith Falls, en Ontario,
HERBE,
a du mal à trouver une voie vers la rentabilité sur le marché canadien, qui a été entravé par une offre excédentaire et un marché noir florissant, depuis que le Canada est devenu le premier pays du G-7 à légaliser complètement le cannabis à des fins récréatives en 2018.
Canopy travaille maintenant dur pour maintenir la solvabilité de ses opérations canadiennes tout en poursuivant sa stratégie visant à obtenir une cotation au Nasdaq pour ses entreprises américaines qu’elle a acquises, notamment le cannabis Acreage, les produits comestibles Wana Brands et Jetty Extracts.
Cette stratégie dépend de la levée par les États-Unis de l’interdiction fédérale du cannabis, qui reste insaisissable au milieu de l’opposition républicaine.
L’entreprise a supprimé 1 200 emplois au cours de la dernière année, réduisant son effectif à 1 621 employés au total, dont 1 185 travailleurs à temps plein au Canada.
Pour en savoir plus, consultez : Canopy Growth a supprimé 1 200 emplois au cours de la dernière année et émet un avertissement de « continuité d’exploitation » alors que l’analyste envisage la solvabilité de la société de cannabis
Pour illustrer à quel point les choses sont sombres, l’analyste d’Eight Capital, Ty Collin, a réduit son objectif de prix pour Canopy à zéro la semaine dernière, contre 1,75 $ CA auparavant, et a déclaré qu’il n’était plus approprié de considérer l’entreprise comme une entreprise en activité.
La société pourrait avoir moins de 12 mois de trésorerie tout en faisant face à un manque d’alternatives de financement et en subissant d’importantes pertes continues, a-t-il déclaré.
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Parmi les accords annoncés vendredi, Canopy a déclaré qu’elle préserverait environ 92 millions de dollars canadiens en espèces en réglant le principal total de 193 millions de dollars canadiens de billets de premier rang non garantis qui arrivent à échéance le 15 juillet avec un mélange d’actions et d’obligations convertibles ne portant pas intérêt.
La société réduira de 100 millions de dollars canadiens le principal de sa dette en vertu de sa facilité de crédit moyennant un paiement en espèces de 93 millions de dollars canadiens et s’attend à d’autres réductions de principal à 95 cents par dollar à la fin de certaines ventes d’actifs.
« Nous sommes heureux d’avoir travaillé de manière constructive avec nos prêteurs pour conclure ces accords qui permettent à Canopy Growth de préserver ses liquidités et d’améliorer encore son bilan grâce à des réductions relutives et significatives de sa dette globale », a déclaré la directrice financière Judy Hong dans un communiqué.
La société déposera sa déclaration de procuration préliminaire plus tard vendredi pour son assemblée annuelle des actionnaires de 2023, prévue pour le 25 septembre.
Les actions cotées aux États-Unis ont chuté de 1,5 % avant la commercialisation et sont en baisse de 71 % depuis le début de l’année, tandis que l’AXS Cannabis ETF THCX,
a chuté de 30 % et le S&P 500 SPX,
a gagné 17 %.
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