Salesforce Inc. devrait mettre en avant ses produits d’IA dans son rapport sur les résultats, mais les analystes affirment que les dépenses des entreprises n’ont pas été aussi robustes que prévu.
CRM Salesforce,
devrait publier ses résultats financiers du premier trimestre mercredi après la clôture des marchés. Le rapport servira de préparation à la conférence annuelle Dreamforce de la société, qui se tiendra du 12 au 14 septembre au Moscone Center de San Francisco.
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L’analyste de JPMorgan, Mark Murphy, a écrit mardi que si certains indicateurs semblent s’être améliorés chez Salesforce, trois indicateurs clés (performance par rapport au plan, croissance attendue des pratiques et attentes en matière de réservation) ne se sont pas améliorés.
« Les résultats des pairs ont été lents dans l’ensemble du front-office [software-as-a-service companies] cette saison des résultats ; et la durée des résultats médiocres de l’enquête Salesforce s’est désormais étendue à 4 trimestres consécutifs », a déclaré Murphy.
Deux choses pourraient aider Salesforce dans ses perspectives pour l’année, a-t-il déclaré : les récentes augmentations de prix de l’entreprise et une potentielle « adoption plus rapide que prévu de ses produits d’IA haut de gamme et monétisés ».
Murphy a une surpondération sur le titre et un objectif de cours de 230 $, mais il a retiré Salesforce de la liste des analystes de JPMorgan suite au gain de 60 % du titre sur l’année et à une baisse continue des indicateurs clés.
Sur les 51 analystes qui couvrent les actions Salesforce, 34 ont des notes d’achat, 15 ont des notes de détention et deux ont des notes de vente, avec un prix cible moyen de 240,48 $, selon les données FactSet.
Les analystes de Wall Street prévoient en moyenne un bénéfice par action de 1,90 $ par action pour le deuxième trimestre, sur un chiffre d’affaires de 8,53 milliards de dollars.
L’analyste de Stifel, J. Parker Lane, a déclaré qu’il se concentrerait également sur les augmentations de prix, ainsi que sur l’impact des nouveaux produits qui mettent l’IA au premier plan.
« Ces deux sujets, parallèlement à l’amélioration potentielle de la productivité commerciale [and] l’efficacité et la stabilisation des tendances macroéconomiques, sont des domaines clés sur lesquels les investisseurs se concentrent alors que nous tournons la page vers [the second half of fiscal 2024] et évaluer le taux de croissance durable de l’entreprise », a déclaré Lane. « Nous pensons que Salesforce est en mesure d’atteindre ses objectifs de marge… en favorisant une efficacité continue dans l’ensemble de son activité, tout en générant une légère hausse de son chiffre d’affaires. »
« Alors que les investisseurs semblent hésitants quant à la pérennité d’une croissance à deux chiffres [fiscal 2025] », nous pensons que la dynamique de l’IA, l’augmentation des prix et la normalisation des cycles de transaction soutiennent nos perspectives », a écrit Lane, qui a une note d’achat et un objectif de cours de 250 $ sur l’action.
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Brent Thill, analyste chez Jefferies, a quant à lui déclaré que tous les regards seront tournés vers les marges, car ses enquêtes et ses vérifications dans le secteur indiquent que l’environnement des ventes reste atone.
« Les attentes sont faibles pour [the fiscal second quarter] en raison de contrôles de demande mitigés et de demandes relativement difficiles », a déclaré Thill. « L’accent sera mis sur la capacité de Salesforce à générer une hausse de 28 % [fiscal 2024] guide de marge. Nous attendons des commentaires sur la restructuration et l’IA.
Il a une cote d’achat et un objectif de cours de base de 250 $ sur l’action.
Tyler Radke de Citi a noté que c’était « un trimestre intéressant pour [Salesforce] avec un événement sur l’IA fortement commercialisé, mais relativement décevant en juin, des changements organisationnels et une annonce surprise d’augmentation des prix », mais il a déclaré que son travail sur le terrain de fin de trimestre était « résolument mitigé ».
« Bien que nous ayons détecté des signes d’amélioration dans les nouveaux projets, cela a été compensé par des inquiétudes accrues concernant les renouvellements/les étagères (plus de T3/T4 par rapport au T2) et des tactiques de vente agressives pour conclure des accords au T2 », a déclaré Radke, qui a un note neutre et objectif de cours de 220 $ sur les actions.