Les hedge funds rebondissent après une année terrible grâce à la volatilité des marchés en 2023

Les hedge funds ont réussi à redresser la performance décevante qu’ils avaient affichée l’année dernière en capitalisant sur la volatilité généralisée des marchés observée en 2023, selon une nouvelle étude.

En novembre, les principaux fonds ont profité de la flambée des marchés boursiers et de la cryptographie en profitant du rallye provoqué par le retrait des investisseurs des obligations dans un contexte de baisse des rendements provoquée par une baisse de l’inflation.

Ce changement a permis aux hedge funds de réaliser leurs plus gros gains depuis janvier, terminant le mois en hausse de 2,2%, selon les données de Hedge Fund Research.

Cela fait suite à une année fructueuse pour le secteur, au cours de laquelle les fonds ont profité de la volatilité des marchés, notamment lors des crises bancaires en Europe et aux États-Unis, en profitant des tensions sur les marchés.

« La volatilité que nous avons constatée, non seulement en novembre, mais tout au long de l’année, a donné lieu à une situation dans laquelle de nombreux fonds ont pu fonctionner comme fournisseurs de liquidités, en rachetant la faiblesse », a déclaré le PDG de Hedge Fund Research. Kenneth Heinz a déclaré à MarketWatch.

« Les hedge funds ont été capables de gérer cette volatilité et de profiter du fait qu’il y avait beaucoup de ventes forcées et de capitulations sur le marché par d’autres participants, et les hedge funds ont pu fonctionner de manière à fournir des liquidités », a déclaré Heinz. .

« Au fil du temps, ces actions ont été couvertes, ce qui a permis à certains fonds de bien performer, car ils ont pu acheter pendant une période de stress », a déclaré Heinz.

La situation a vu l’indice Equity Hedge du HFR afficher des gains de 5,09 % en 2023 jusqu’à présent, contre des pertes de 10,13 % en 2022. Rien qu’en novembre, l’indice a enregistré des gains de 2,93 % alors que les hedge funds ont profité de la hausse des marchés boursiers et cryptographiques.

Les hedge funds n’ont toutefois pas réussi à réaliser les gains observés en 2020 et 2021, lorsque les marchés des capitaux ont bondi en réponse à la pandémie de COVID-19.

Plus tôt cette année, la ruée sur la Silicon Valley Bank a contraint le financier américain à vendre pour 21 milliards de dollars de titres afin de couvrir les retraits de ses clients.

En Europe, les hedge funds ont gagné des millions en vendant à découvert le Crédit Suisse alors que les actions de la banque suisse ont plongé de 71% avant son acquisition par son rival suisse UBS dans le cadre d’un accord soutenu par l’État d’une valeur de 3 milliards de francs (3,4 milliards de dollars).

Plus récemment, en novembre, les hedge funds ont réalisé leurs gains mensuels les plus élevés depuis le début de 2023, profitant de la hausse des marchés des actions et de la cryptographie, entraînée par le retrait des investisseurs des marchés obligataires en réponse à la baisse des niveaux d’inflation.

« Les gens ont été amenés à croire que la Fed avait fini de relever les taux d’intérêt », a déclaré Heinz, expliquant que les hedge funds avaient abandonné une approche plus défensive au cours de l’été pour adopter des stratégies plus opportunistes en novembre.

Pour l’avenir, Heinz a déclaré que les marchés s’attendent désormais à un boom des activités de fusions et acquisitions, après une pénurie de transactions ces dernières années.

Il a expliqué que les confinements mondiaux imposés pendant la pandémie de COVID-19, suivis d’une période de deux ans de hausse des taux d’intérêt, ont conduit à une pénurie de transactions, les acteurs du marché étant réticents à participer à des transactions.

Aujourd’hui, la demande latente qui s’est accumulée est sur le point de prendre le dessus, alors que les grandes entreprises technologiques avec « des tonnes de liquidités dans leurs bilans » cherchent à reprendre les petites entreprises. Les investisseurs évaluent désormais le potentiel de transactions, a déclaré Heinz.

« Vous avez constaté une augmentation décente des petites capitalisations et il y a un élément de personnes qui intègrent un environnement de fusions et acquisitions en amélioration », a déclaré Heinz.

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

*