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Le grand boom du refinancement hypothécaire pandémique est définitivement terminé, mais la réplique se répercute toujours sur le marché du logement. Les propriétaires retardent les ventes de maisons, car leur prix ultra-bas est trop précieux pour être abandonné.
Au début de la pandémie de coronavirus en 2020 et 2021, les taux hypothécaires ont fortement chuté et des millions de propriétaires ont sauté sur l’occasion de se refinancer. L’hypothèque sur 30 ans est tombée à 2,65% début janvier 2021, selon les données de Freddie Mac FMCC,
La Federal Reserve Bank de New York a estimé que 14 millions de prêts hypothécaires ont été refinancés pendant le «boom du refinancement pandémique».
La flambée des refinancements était en partie due à la solidité des bilans des ménages et à un besoin accru de logements, a déclaré la Fed de New York dans un article de blog publié lundi.
Le propriétaire moyen qui a refinancé a vu son paiement mensuel baisser de 220 $, a déclaré la Fed.
La plus grande part des prêts hypothécaires refinancés provenait de 2015, la Fed de New York. a dit. Les prêts hypothécaires plus anciens, comme ceux contractés avant 2010, étaient les moins susceptibles d’être refinancés.
Les propriétaires les plus susceptibles de refinancer leur hypothèque devaient un solde de 400 000 $ à 500 000 $ sur leur hypothèque, a conclu la Fed de New York.
« Le boom du refinancement hypothécaire est terminé, mais son impact se fera sentir pendant des décennies », a déclaré Andrew Haughwout, directeur de la recherche sur les ménages et les politiques publiques à la Fed de New York, dans un communiqué.
Les taux ultra-bas ont réduit le stock de logements
L’une des principales conséquences du boom du refinancement est que les acheteurs potentiels ont aujourd’hui du mal à trouver des maisons à vendre.
« La fin de la dernière période de taux d’intérêt exceptionnellement bas laisse les propriétaires quelque peu découragés de vendre ou de changer de propriété », ont noté les auteurs de la Fed de New York.
En d’autres termes, les propriétaires ne souhaitent pas renoncer à leur taux hypothécaire ultra-bas et vendre leur maison. Non seulement les taux sont beaucoup plus élevés aujourd’hui, avec les 30 ans au-dessus de 6%, mais les prix des maisons ont continué à rester élevés.
Les nouvelles inscriptions – combien de vendeurs mettaient leur maison en vente – ont diminué de 16% début mai par rapport à il y a un an, selon Realtor.com.
(Realtor.com est exploité par News Corp NWSA,
filiale Move Inc., et MarketWatch est une unité de Dow Jones, également filiale de News Corp.)
« Les propriétaires qui cherchent maintenant à déménager seront confrontés à des coûts d’emprunt accrus et à des prix plus élevés, les prix actuels des maisons étant supérieurs de plus de 36% à ce qu’ils étaient avant la pandémie », a déclaré la Fed de New York.
Les propriétaires semblent réticents à vendre. Les ventes de maisons d’occasion ont chuté de 22 % d’une année sur l’autre en mars, selon la National Association of Realtors. De nouvelles données sur les ventes de maisons en avril seront publiées cette semaine.
De nombreux acheteurs se tournent vers les nouvelles constructions pour trouver de bonnes options de logement. Les ventes de maisons neuves ont bondi de 9,6 % en mars. Un tiers de l’inventaire des logements est constitué de nouvelles constructions, un écart par rapport à la norme historique des nouvelles maisons ne représentant que 10% de l’ensemble des logements, a déclaré l’Association nationale des constructeurs d’habitations en avril.
Et pour le secteur hypothécaire, les affaires seront probablement beaucoup plus lentes qu’elles ne l’étaient pendant la pandémie, car moins de propriétaires se refinancent. La Fed de New York a déclaré que les prêts hypothécaires – qui incluent les prêts hypothécaires refinancés – ont fortement chuté au premier trimestre de 2023 pour atteindre 324 milliards de dollars, le niveau le plus bas depuis 2014.
Il n’est pas difficile de comprendre pourquoi peu s’intéressent aux refis : le 30 ans affichait une moyenne de 6,35 % à la mi-mai, contre 5,3 % il y a un an, selon les données de Freddie Mac.
La hausse des taux entre décembre 2020 et octobre 2022 n’a pas seulement été abrupte, elle a été historique : les taux sont passés de 2,68 % en 2020 à 6,9 % en 2022, la plus forte variation depuis le début des années 1980, a déclaré la Fed de New York, citant des données de Freddie Mac. .
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